极速快3计划回血银行理财质押暗藏“猫腻” 零成本循环套利?

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2017-03-14 08:14中国经营报评论(人参与)

  银行理财产品已逼近200万亿元,你这名很多说所有投资者看中其微薄的收益。而随着春节后银行理财产品收益逐步回暖,通过银行理财产品质押贷款进行套利的现象再现江湖。

  据《中国经营报》记者了解,不可能 部分银行提供银行理财产品可质押路径,其内贸套利和抵押贷款套利盛行市场。通过购买银行理财产品,你这名将理财产品进行质押,企业不仅能“零成本”获得投资收益,甚至还能通过一定模式“零成本”套出银行资金,其风险就有却说。

  无风险套利?

  春节后银行理财产品收益逐步回暖,也让“套利”再现江湖。

  “企业通过购买我行的银行理财,仅仅只用十天就能套利200bp。”一家股份制银行理财经理表示,企业基本很多承担任何风险,所有流程也都并且 交给银行。

  记者了解到,该银行如今有一款理财产品预期年化收益4.5%,而通过质押银行理财产品的贷款利率最低可达到年化4.2%。企业只并且 并能 购买理财产品事先直接质押给银行,并且 并能 后面 的收益和成本差有20bp-200bp,此过程中却说占用企业资金。

  “你你这名模式几乎并且 并能 风险。”该理财经理认为,对于有风险的理财产品,商业银行也是很多要接受质押的。银行接受理财产品质押不可能 能说明风险不大,况且两项业务在同一家银行“外部的规则”都清楚。

  按照本人士的说法,“不可能 理财产品出先现象,企业不还贷款让银行去避免理财产品就行。”

  与此同去,本人士对记者称,从购买理财产品到贷款放款,时间最短可达十天,也就仅仅占用了企业资金十天时间而已,基本上并且 说是“零成本”。

  记者了解到,该银行质押银行理财产品的贷款是流动资金贷款,贷款期限仅一年,审批和放款都非常快。更重要的是,银行对该种类的贷款风险评估为低风险,利率并且 给到基准甚至更低。

  “通过你你这名最好的法律法律依据,商业银行做大了存款业务、贷款业务,还对小微企业贷款有贡献,银行往往也睁一只眼闭一只眼。”北京一家券商分析人士表示。

  记者调查了解,银行理财市场收益差别不小,部分银行理财年化收益甚至并能超过5%,而贷款市场一年期的基准为4.35%,这并且企业从中有 了套利空间,尤其是并能通过理财产品质押的贷款,该模式不可能 指在转嫁风险的嫌疑。

  值得关注的是,不可能 该模式不占用企业的资金,其中就指在循环操作“滚雪球”放大杠杆的做法,这无形之中不可能 也会将不易察觉的风险放大。

  “该模式的限制不可能 在于流动性贷款的限制上。按照你这名银行的要求是有比例的。一般具体情况下,流动性贷款的规模很多超过企业营业额的40%,这却说一有有有两个 ‘天花板’。”上海某银行人士称,这是理论上的说法,很多说中有 企业对财务数据的造假。

  这也却说说,在不违规的具体情况下,一家营业额在1亿元的企业,流动性贷款规模可做到2000万元,而你你这名套利的空间则在7万元左右。

  空手套白狼?

  在一家企业看来,采用上述套利模式年化收益仅千分之三,且指在理论上“天花板”的限制。你这名通过内贸套利,则能从银行套取更多资金,这也让不少企业兴趣大增。

  记者调查了解,内贸套利如今不可能 有一套删剪流程,其市场风险更大。操作模式四步:首先是企业通过银行购买银行理财,也是取舍可质押的产品种类;其次,通过质押理财产品在银行开具银行承兑汇票,重要的是将银行理财的收益前置,这是关键一步;你这名,企业使用银行承兑汇票进行货款支付到另一家企业;最后,由另一家企业通过贴现最好的法律法律依据实现变现。

  通过你你这名最好的法律法律依据,在银行理财产品收益高于贴现利率的事先,企业是并能套出更多资金。“不可能 不涉及到贷款,却说并且 并能 了天花板的限制。企业并能循环重复的套利,从银行套取更多资金。”某国有银行人士称。

  据了解,如今市场贴现率的行情与贷款差并且 并能 来很多,这也却说说流程一轮并能套取本金的千分之三,并并能循环重复。也却说说,1亿元资金的一次套利约为200万元。

  “不可能 第三步骤中,企业的支付货款很多说指在,目的就有为了从银行套取资金,并且 并能 银行就为那先 风险买单了。”该国有银行人士称,票据本意是为了支付的便捷,一旦指在套利不可能 根本却说为了套利,那我 的风险会非常大。“监管无缘无故 在打击并且 并能 真实贸易背景的企业做银行承兑汇票业务,关键就在此。”

  风险何在?

  无缘无故 以来,不可能 银行理财拥有商业银行的信誉背书,却说兑付出先风险的具体情况比例不高。你这名,这其中真的就并且 并能 风险吗?

  “企业购买银行理财产品时,企业是投资主体,也是风险的承担者。在贷款流程中,尽管拥有银行理财产品作为质押物,你这名企业是贷款主体,偿债是企业的责任。这也却说说,一旦银行理财出先风险,企业就会陷于比较尴尬的境地,很多说能删剪地摆脱责任。”上述券商分析师认为,下皮 上企业是零成本,你这名实际上不可能 很多说并且 并能 。

  他认为,银行在贷款时还一种生活生活信用贷款,甚至很多质押物。你这名企业一旦偿还不了,也会面临追债。

  “市场上不少关于抵押房子买信托,做虚假购房套取资金做投资等等,那先 就有有固定模式,你这名那我 的套利就有的是‘无风险’的。”上述券商分析师称,这并且 看成是市场上的钻空子,也却说投机。

  你这名,他同去表示,银行在此等业务中的风险却说能小觑。不可能 银行理财的标的和贷款资金均出自银行,却说银行的风险在于企业并且 承受损失时的隐患。比如,一家企业借资金购买了1亿元理财产品,一旦理财亏损,企业并并且 并能 资金偿还,并且 并能 银行最终却说可能 会承担损失。

  “套利的指在明显是与市场规律违背的,监管应该要堵那先 漏洞,而银行也要重视那先 潜在的风险。”上述券商分析师表示,这并就有银行赚钱的一门生意。